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八大机构论市:保持多头思维和战略定力 继续看好机构牛、结构牛

2020-09-27| 发布者: 塔河新闻网| 查看: 144| 评论: 3|来源:互联网

摘要: 本周沪指累计下跌3.56%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。国盛策略:保...
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  本周沪指累计下跌3.56%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  国盛策略:保持多头思维和战略定力 继续看好机构牛、结构牛

  近期市场持续震荡调整,叠加多重利空因素扰动,进一步冲击市场风险偏好,放大了市场波动。市场并没有系统性风险。后续,继续看好机构牛、结构牛。建议保持多头思维和战略定力,利用调整机会配置优质资产。

  投资策略:科技+消费将是市场长期主线,聚焦科创板投资机会。关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。

  中信证券:9月下旬是市场情绪的低点 预计也是四季度行情的起点

  外围扰动因素的风险释放已比较充分;流动性预期在短期紊乱后,将重新凝聚宽松共识;四季度的多重利好将逐步落定,市场将进入业绩改善和增量资金驱动的模式:9月下旬是市场情绪的低点,也是四季度行情的起点。

  配置上,建议强化对顺周期和高弹性品种的配置,继续聚焦3条主线:受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块;受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。另外,可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。同时,布局可能受益于“十四五”规划的主线。

  国君策略:不畏恐惧 持股过节

  再次接近下沿,不要让恐慌情绪遮蔽当前宝贵的赔率和胜率,珍惜每次回调机会,建议持股过节。行业层面关注新能源汽车、消费电子、酒店、家具、航空。

  方正策略:从外资行为看当前配置思路

  7月中旬以来外资持续流出,核心原因在于估值偏高以及全球股票市场波动率的上升。以7月中旬为分水岭,外资今年以来的配置思路发生了明显的转变,减配高估值、与流动性扩张密切相关以及疫情受益的行业,增配低估值、与经济复苏预期相关的行业。外资的配置思路得到了市场走势的印证,7月中旬以来低估值跑赢高估值、周期跑赢成长,能否延续的核心在于经济复苏的力度,需要关注全球疫情的演绎。

  维持牛市第三阶段调整期的判断,配置上逢低布局低估值顺周期相关的领域,如可选消费中的汽车、家电,强周期的化工、有色,地产后周期相关的建材,人民币升值相关的航空、造纸等细分领域。

  安信策略:调整中布局 趋势仍是震荡向上

  近期国内经济复苏趋势并未出现减弱,中观数据持续好于预期,政策层也并未释放边际收紧信号,体现“跨周期”思路。未来一个阶段,我们认为A股企业盈利预期有望上修,流动性预期将趋于平稳,五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好。欧洲新冠新增确诊人数持续上升,但死亡病例在相对低位稳定,我们认为新冠疫情对当前欧洲国家经济实际负面影响可控,对A股负面影响更是有限。

  我们认为,市场正在走出第四次重大分歧时刻,市场有望重回震荡上行趋势,短期逢调整则更要积极把握。行业重点关注:券商、保险、军工、汽车、光伏、航空等。主题关注:数字经济等。

  天风策略:反转效应、日历效应——国庆前后的焦点问题

  银行间资金面紧平衡、股票市场资金面边际趋势,但经济预期暂无恶化,市场仍然是震荡格局。若国庆节前继续下跌,反转效应显示节后大概率有反弹。

  Q4日历效应在今年能够实现的概率仍然较高,对应看好:工程机械、保险、水泥、白电等。国庆后进入业绩密集披露期,重点看好Q3业绩兑现且能延续到明年的军工、新能源车、光伏、消费电子等。

  粤开策略:三因素导致股指运行谨慎

  短期A股仍在风险释放中,投资宜保持谨慎,重点关注三方面:(1)顺周期板块,关注三季报预喜率较高且低估值板块。如白酒、水泥、航空板块,以及当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品等。(2)大金融板块,重点关注券商、金融科技、保险。(3)科技板块值得中长期关注,待外部扰动平息后等待机会。重点关注调整已基本到位的科技龙头、“十四五”受益标的、Q3业绩向好的军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零配件、生产线设备等。

  广发策略:A股金融供给侧慢牛未结束 继续估值降维

  金融条件依然是“稳货币稳信用”的组合,A股估值降维深化至改善提速的可选消费,配置受海外疫情升温负面影响较小的顺周期中阿尔法以及牛市主线贝塔内循环中估值合理龙头:1、Q3景气修复提速的可选消费/服务(汽车、休闲服务);2、需求改善配合产能/库存周期率先启动的制造业(通用机械、化工如塑料/橡胶);3、科技及高端制造内循环(新能源、苹果链消费电子),主题关注国企改革(上海、深圳国资区域试验)。

(文章来源:东方财富研究中心)



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